Алкогольный холдинг Roust Corporation согласовал план реструктуризации долга со значительным большинством держателей облигаций, пишет газета Ведомости со ссылкой на сообщение компании. Реструктуризация предусматривает докапитализацию более чем на $500 млн и снижение кредитной нагрузки, говорится в сообщении. Сделка позволит сократить долг Roust примерно на $462 млн, а также привлечь дополнительное финансирование в акционерный капитал. Кроме того, Тарико внесет в капитал Roust водочный бренд «Русский стандарт водка». «Русский стандарт водка», по данным самого холдинга, – ведущий производитель водки в России с долей рынка 30% в декабре 2015 г. Его чистая выручка в 2015 г. – около $69 млн, пишет Roust.

     Задолженность по облигациям возникла, когда в 2013 г. американский суд утвердил предложенный Тарико план реорганизации польского производителя и дистрибутора алкоголя Central European Distribution Corporation (CEDC). Долг CEDC был сокращен вдвое, а компания Тарико Roust Trading Ltd. (RTL) стала владелицей 100% CEDC. Держатели облигаций получили новые бумаги на $650 млн c погашением в 2018 г. и наличные. CEDC была переименована в Roust. Задолженность по этим облигациям на 30 июня составляла почти $750 млн. В отчете за 2015 г. Roust предложила реструктуризацию и этой задолженности: основная выручка компании – в рублях, рубль девальвировался в 2014 г., а долг номинирован в валюте, объяснял «Ведомостям» человек, близкий к Roust. 

       По новому плану держатели старших обеспеченных нот получат новые шестилетние облигации на $385 млн с купонным доходом 10% – он будет выплачиваться раз в полгода. Дополнительно держатели старших нот получат деньгами $20 млн и возможность участвовать в выкупе допэмиссии по закрытой подписке. Долг перед держателями нот, включая все начисленные, но неуплаченные проценты, будет обменян на 12,08% капитала реорганизованной компании (включая бренд «Русский стандарт водка»). Держатели младших конвертируемых нот получат 10,59% реорганизованной компании и возможность участвовать в допэмиссии. Компания RTL получит от 57,04 до 64,04% в капитале реорганизованной компании – в зависимости от того, как пойдет допэмиссия: держатели младших облигаций должны выкупить акции на сумму до $50 млн. Держатели старших облигаций купят акции на сумму до $5 млн. Инвестировать будет и RTL: максимум – $13,75 млн наличными. Все участники вместе могут получить 19,03% в капитале реструктурированной компании.

     Процедура должна быть утверждена американским судом и после этого завершена за 35–45 дней, указано в сообщении холдинга. Roust помимо «Русского стандарта» владеет брендами Zubrowka, Soplica, «Зеленая марка» и др. Операционная прибыль в III квартале 2016 г. – $18,4 млн, EBITDA – $21,1 млн. Рентабельность по EBITDA увеличилась с 5,5% в I квартале до 11,2% во II квартале и до 13,2% в III квартале 2016 г.; продажи в III квартале 2016 г. достигли 6,5 млн девятилитровых коробок. После успешного завершения сделки, снижения задолженности и обеспечения ликвидности нового акционерного капитала компания сможет эффективнее следовать бизнес-стратегии, использовать шансы для роста по всему миру и хорошо себя позиционировать, чтобы провести первичное размещение через 2–3 года. Компания надеется укрепить позиции в качестве №2 на мировом водочном рынке (№ 1 – Diageo) и № 1 в Центральной, Восточной Европе и России.